Des fonds publics de pension existent pour fournir une retraite digne pour des millions de travailleurs. Mais ils offrent également au public un outil puissant pour influencer le comportement des entreprises. Nous parlons, après tout, de 6,17 billions de dollars en décembre 2024.
Nos yeux glaçaient souvent lorsque nous parlons de milliards de dollars. Pour traduire cela en termes de tous les jours, 6,17 billions de dollars diminuent à plus de 18 000 $ par personne Aux États-Unis ou plus de 72 000 $ pour une famille de quatre personnes.
Que font les fiduciaires de pension publique avec cet argent public? Quoi devrait ils font? Et comment peuvent-ils équilibrer leurs objectifs publics avec leur devoir fiduciaire de soutenir la retraite des employés des États et des gouvernements locaux?
En 2020, l’action de financement climatique (CFA) a commencé à examiner sérieusement la meilleure façon de travailler en collaboration avec les officiers financiers publics et les dirigeants syndicaux locaux. Maintenant, en tant que directeur exécutif du CFA et membre du tout premier comité de gestion et de durabilité du Massachusetts Reserves Reserves Investment Management Board (Massprim), ce ne sont que quelques questions auxquelles je pense.
Qu’est-ce qui est en jeu?
La plupart des gens, lorsqu’ils pensent à de grands investisseurs, pensent à des gens comme Warren Buffett. Mais les fonds publics de retraite sont également de grands investisseurs. Par exemple, à partir de la fin de l’année 2024, Massprim avait 109,7 milliards de dollars d’actifs tandis que Calpers, l’un des fonds de pension de Californie, le plus grand du pays, avait 523,4 milliards de dollars d’actifs.
Dans notre système économique capitaliste actuel, les régimes de retraite peuvent affecter le comportement des entreprises: ils peuvent forcer le changement en exigeant des plans de transition économique à faible teneur en carbone crédibles, en intégrant des normes scientifiques lorsqu’ils investissent dans des efforts de décarbonisation et en validant que les gestionnaires d’actifs qu’ils embauchent intégrent la gouvernance, l’environnement et les données sociales dans les mandats du fonds pour soutenir les rendements à long terme et une économie plus inclusive.
Les pensions publiques sont le capital des travailleurs. Ainsi, une question clé à laquelle sont confrontés les fiduciaires est de savoir comment employer le capital des travailleurs pour faire avancer un programme pro-travailleur durable qui soutient une transition éthique vers une économie viable et à faible teneur en carbone tout en répondant aux besoins de retraite des travailleurs?
Bien que les conseils de retraite publics aient la capacité juridique et financière d’agir, ils n’ont souvent pas le soutien dont ils ont besoin. Des agents financiers publics de l’État tels que les trésoriers, les auditeurs et les contrôles qui peuvent mener sur la stratégie d’investissement et les priorités publiques ont besoin d’outils et de soutien politique. À l’heure actuelle, ils manquent également d’un réseau organisé pour défendre la gestion fiscale et sont confrontés à une dynamique politique complexe à l’échelle nationale, dans leurs États, et même dans leurs systèmes de retraite publics.
Étant donné la certitude à court terme du recul fédéral continu sur la justice climatique et le démantèlement fédéral des réglementations favorables à la résilience climatique et aux droits du travail, les efforts visant à tirer parti et à coordonner le pouvoir de l’État sont vitaux. Cependant, l’écart actuel des ressources et des politiques rend les politiques soucieuses du climat, les stratégies économiques inclusives et la gestion responsable du travail vulnérable.
Opportunités et défis
Bien que sachant que le changement climatique aura (et auront) des conséquences énormes, si elles ne sont pas abordées, de nombreux investisseurs continuent d’éviter de prendre en compte les risques financiers liés au climat – essayez seuls de les atténuer.
Les décideurs à différents niveaux font des investissements en pension dans des entreprises qui sont responsables des émissions de carbone importantes, y compris le méthane, la déforestation et d’autres conditions stimulant la crise climatique. La tendance consiste à éviter d’appliquer une pression suffisante sur les conseils d’administration de l’entreprise pour agir de manière responsable.
Cette approche d’investissement d’habitude qui est utile coûte des investisseurs, des travailleurs et d’innombrables communautés et économies locales. En fait, les données montrent que défaut Pour considérer l’environnement, peut éroder l’épargne-retraite et exacerber les conséquences économiques et sociales du changement climatique et d’autres problèmes sociétaux.
Les actifs des fonds de pension publique offrent aux officiers financiers et aux fiduciaires de l’État la possibilité de fixer des normes de l’industrie pour des pratiques d’investissement responsables qui protégent la valeur à long terme des investissements des travailleurs et comptent pour les risques émergents.
Cependant, la résistance politique, les incertitudes réglementaires et les barrières du marché entravent leur plein engagement. Ces dernières années, les trésoriers d’État au Texas, en Floride et ailleurs ont imposé leurs préjugés idéologiques aux Américains ordinaires, s’opposant à des investissements rentables tels que ceux qui traitent des risques financiers éprouvés posés par la crise climatique.
Les législateurs d’au moins 16 États ont introduit ou adopté des lois décourageant des considérations responsables en matière d’investissement et de risque matériel, et pénalisaient les gestionnaires de placements qui poursuivent des opportunités d’investissement avec des entreprises mettant en œuvre des politiques d’investissement responsables.
Cette politisation de l’équité climatique et de la justice en tant qu’objectif politique a rendu certains fonds de retraite, des gestionnaires d’actifs et d’autres agents financiers réticents à s’engager dans des changements à long terme vers la durabilité. De nouveaux outils et le soutien des parties prenantes locales sont nécessaires pour catalyser la direction d’une nouvelle génération d’officiers financiers afin de protéger les intérêts des travailleurs et de la planète.
Activer le pouvoir de retraite public
Alors, que peut-on faire? Pour les États ayant des officiers financiers progressifs et alignés par les valeurs, ces responsables peuvent travailler avec les fiduciaires publics des régimes de retraite pour mettre en œuvre des politiques innovantes qui profitent aux travailleurs, aux communautés et aux régimes de retraite de l’État.
Cette approche pourrait ressembler à des pratiques d’investissement qui garantissent un avenir résiliente au climat pour les travailleurs, les communautés et l’économie.
Dans de nombreux États, en particulier ceux où les démocrates contrôlent les deux chambres de l’Assemblée législative et le gouverneur – la direction financière élue et le personnel d’investissement sont sur le point de développer et d’exécuter des politiques et des pratiques d’investissement durables et durables alignées sur les obligations fiduciaires. La réalisation de ces changements nécessite une compréhension des outils disponibles pour évaluer les risques et la transparence du fonds et le partage d’énergie pour être efficaces et durables. Le processus peut ressembler à ceci:
- Effectuer une analyse des risques climatiques Pour comprendre à quel point les investissements d’une pension sont résilients au climat. Des cadres comme le groupe de travail sur les rapports de divulgations financières liés au climat (TCFD) et les objectifs fondés sur la science fournissent des directives claires pour évaluer et atténuer les risques liés au changement climatique.
- Fixer des objectifs concrets Pour résoudre le risque climatique dans le fonds, y compris les actions de transition loin des entreprises à haut risque et à haut risque. Ce travail comprend l’identification des thèmes clés qui comptent le plus aux stratégies d’investissement d’un fonds pour dispenser une retraite digne aux travailleurs.
- Utilisez des leviers existants pour aborder le comportement des entreprisesles sociétés de portefeuille responsables de la création de plans d’action qui comprennent la réduction des émissions, l’augmentation des pratiques commerciales équitables et la protection de la santé des travailleurs. Des initiatives comme Climate Action 100+, Principles for Responsible Investment Advance et Nature Action 100 mobilisent les investisseurs pour pousser les entreprises à prendre des mesures sur le changement climatique et les problèmes liés aux travailleurs.
- Adopter des opportunités économiques qui priorisent les solutions climatiquescomme l’investissement dans les énergies renouvelables, les logements abordables et une transition éthique qui prépare les travailleurs et les communautés à participer à une économie à faible teneur en carbone.
- Donner une couverture politique pour le changement de politique environnementale En offrant un soutien aux mesures qui peuvent entraîner un coût économique initial mais offrir des avantages de durabilité à long terme. Par exemple, un groupe d’investisseurs majeurs a pressé le gouvernement américain d’adopter des réglementations en méthane plus strictes.
Communication efficace autour de ce que fait le fonds, pourquoi l’organisation croit en elle et ce qu’il faudra pour réussir, crédifie la crédibilité et la confiance avec les parties prenantes – et constituent des éléments pour développer des opportunités d’engagement qui résonnent et profitent aux employés publics.
Compte tenu des incertitudes administratives et politiques actuelles, la meilleure façon de réaliser ces changements et de maximiser l’impact est de collaborer avec des collègues – formant des coalitions pour partager des ressources et des stratégies et renforcer leur pouvoir de négociation conjointe pour soutenir le mouvement pour la justice climatique et l’équité sociale et économique. Cet engagement collectif et cette responsabilité sous-tendent leur plaidoyer politique. Peut-être, comme Peter Sabonis le suggère Npqles compacts interétatiques pourraient être un outil utile pour coordonner davantage l’action.
En tant que gardiens de fonds de pension publique et d’investisseurs influents, les officiers financiers alignés par les valeurs peuvent catalyser des changements plus larges vers une économie faible en carbone et équitable et aborder des risques accrus provoqués par des menaces directes telles que la sapeur des outils de gouvernance des investisseurs, les attaques contre les syndicats et les attaques organisées, et les attaques contre les investissements en énergie cutanée grâce à la disparition de politiques fédérales telles que 2022222222222222-felction à la loi sur l’inflation.
De nos jours, les voix d’entreprise sont notamment silencieuses – ou currissant vocalement la faveur de ceux dont ils s’opposaient les actions. Les entreprises faisant face à la pression de Washington doivent ressentir une contre-pression des autres parties. Les fonds publics de retraite peuvent être une source importante de certaines de cette contre-pression. Plus largement, les officiers financiers de l’État public peuvent être les leaders que ce moment exige en créant des coalitions solides et diverses, partageant des ressources et en alignant des stratégies pour stimuler les pratiques d’investissement responsables et protéger la retraite des travailleurs et la résilience économique à long terme.
Rejoindre l’appel
Les militants, les groupes de plaidoyer et les organisations à but non lucratif jouent tous un rôle vital dans l’éducation du public et des parties prenantes sur l’importance d’investir des dollars de retraite publique conformément aux principes de la justice climatique et à la défense des changements de politique qui incitent les pratiques d’investissement durables qui profitent aux personnes et à la planète.
Servant de constructeurs de ponts stimulant l’inaction des entreprises et du gouvernement et amplifiant les expériences des travailleurs, des retraités et des communautés de première ligne touchées par la crise climatique, ces groupes peuvent non seulement cultiver un changement systémique sur les marchés financiers, mais aussi éduquer leurs communautés.
Par exemple, le Forum de leadership des administrateurs conteste les administrateurs du syndicat du régime de retraite par le biais d’un projet de mentorat par les pairs, tandis que les actions de financement climatique Investir dans notre avenir: un guide pour les stratégies de pension soucieuse du climat Équipe les syndicats locaux des connaissances nécessaires pour établir les liens entre le changement climatique, l’investissement financier et le bien-être économique. Ce ne sont que deux exemples de nombreux efforts croissants pour aider les travailleurs et les retraités à activer leur influence pour le changement.
Ensemble, les organisations à but non lucratif et les avocats peuvent créer la pression politique nécessaire pour pousser les fonds publics de retraite pour investir dans le soutien des objectifs de la justice climatique et tenir les agents financiers de l’État responsables de leurs responsabilités fiduciaires.
