Comment le développement communautaire peut-il favoriser la croissance inclusive, tout en évitant le déplacement? Un outil de développement communautaire émergent, connu comme une fiducie à usage perpétuel (parfois appelé PPT), cherche à relever ce défi.
Dans des villes comme Philadelphie, en Pennsylvanie, les fiducies à des fins perpétuelles sont utilisées par les communautés comme outils pour planifier le développement du quartier. Mais cet outil est flexible et peut également être un moyen de possession d’entreprise. L’idée centrale est d’avoir la propriété dévortée d’une entité régie par un conseil d’administration dont l’obligation fiduciaire est de faire avancer l’objectif social de la fiducie.
Les fiducies à usage perpétuel peuvent posséder des terres ou des entreprises… (qui) permettent aux entreprises d’aligner leurs opérations sur des missions durables.
Qu’est-ce qu’une fiducie à usage perpétuel?
En termes simples, une fiducie à usage perpétuel est une fiducie non charitable établie pour servir indéfiniment un objectif spécifique, sans bénéficiaires désignés. Cette structure permet à une entreprise de consacrer sa mission au cœur de sa gouvernance et de ses opérations. Les droits de vote sont détenus par la fiducie, garantissant que la prise de décision s’aligne sur son objectif légalement défini, tandis que les droits économiques peuvent être alloués à diverses parties prenantes (comme une communauté de quartier ou des travailleurs d’une entreprise) ou réinvesties pour poursuivre la mission.
Les fiducies à usage perpétuel peuvent posséder des terres ou des entreprises. Ils ont commencé comme des structures juridiques pour permettre aux entreprises d’aligner leurs opérations sur des missions durables, garantissant que leurs bénéfices servent des objectifs sociétaux ou environnementaux plus larges plutôt que de maximiser uniquement la valeur des actionnaires. Les entreprises notables basées sur les États-Unis employant ce modèle comprennent la Patagonie, la communauté des entreprises de Zingerman (basée à Ann Arbor, MI), une entreprise cultivée biologique (basée à Eugene, OR), et le groupe Walker (une entreprise technologique basée à Farmington, CT). Le succès de ces entreprises démontre le potentiel pour les entreprises de se structurer pour faire progresser leurs missions tout en réussissant dans les opérations commerciales et se protégeant contre les forces du marché extractives.
En 2022, Yvon Chouinard, le fondateur de Patagonia, a transféré la propriété de la société à deux entités nouvellement établies: le Patagonia Purpose Trust et le collectif Holdfast. La fiducie détient tous les droits des transferts de vote, garantissant que l’engagement de l’entreprise envers la durabilité environnementale et la responsabilité sociale reste ferme. Pendant ce temps, le Holdfast Collective, une organisation à but non lucratif, a le droit économique de financer les initiatives environnementales et reçoit des dividendes pour le faire. Cette structure bifurquée garantit que les bénéfices de la Patagonie sont perpétuellement dirigés vers ses objectifs environnementaux de lutte contre le changement climatique et de préserver les terres non développées, isolant effectivement la mission de l’entreprise à partir de pressions ou de changements de propriété potentiels qui pourraient détourner son objectif.
Élargir le modèle aux terrains des intendants
Les exemples ci-dessus se concentrent tous sur le développement commercial. Mais l’outil est suffisamment flexible pour atteindre d’autres fins. Considérez, par exemple, le Kensington Corridor Trust (KCT) dans le nord de Philadelphie, né en 2019, par désir pour le quartier de posséder collectivement l’immobilier et le réaménagement de contrôle sur l’avenue Kensington (un couloir commercial primaire) pour lutter contre la gentrification et les déplacements.
KCT emploie le cadre de la fiducie à usage perpétuel pour retirer l’immobilier du marché – il y a «le décroomètres» – et le placer dans la fiducie pour le contrôle collectif. Cette structure de propriété communautaire permet au groupe basé à un quartier d’acquérir, de réhabiliter et de réactiver la location résidentielle et les propriétés commerciales à usage mixte pour préserver l’abordabilité et le contrôle local (leur objectif), les résidents du quartier et les propriétaires d’entreprises en tant que membres de son conseil d’administration. Cette structure assure une surveillance communautaire continue du développement du quartier, atténuant ainsi les risques de déplacement. Le modèle de KCT démontre un contrepoids efficace aux pressions de gentrification, alignant le contrôle et la gestion de l’immobilier avec des objectifs d’équité sociale et économique plus larges: propriété collective pour un bénéfice collectif.
Une fiducie à usage perpétuel offre une plus grande flexibilité (qu’un organisme à but non lucratif) pour engager des transactions à taux du marché et les utiliser pour transmettre d’autres opérations.
Vesi, une fiducie de quartier, est une start-up basée à Trenton, dans le NJ, dans le but de déployer un modèle similaire à KCT non seulement à Trenton mais à l’échelle nationale. Vesi espère lancer avec un capital d’impact suffisant pour acquérir un portefeuille pilote d’environ 30 à 40 propriétés, avec une vision à long terme pour évoluer, quartier par quartier, tout en maintenant l’abordabilité à long terme et l’équité des occupants qui comprend un mélange de location résidentielle et de logements à capitaux limité.
Combiner des modèles pour atteindre un objectif
Parfois, une organisation peut combiner différentes structures pour servir différentes fins. Par exemple, KCT et VESI utilisent chacun des structures hybrides qui combinent deux organisations: une structure standard à but non lucratif 501C3 (ce qui facilite la hausse des dollars de subventions) et une structure de confiance perpétuelle à but perpétuel.
En ce qui concerne la préservation des terrains, une fiducie à usage perpétuel partage de nombreux éléments du modèle de fiducie foncière communautaire à but non lucratif, y compris le potentiel de détenir la propriété communautaire de terrains à long terme et d’utiliser des terres pour une combinaison de fins communautaires, commerciales et résidentielles. Cependant, une fiducie à usage perpétuel offre une plus grande flexibilité pour s’engager dans des transactions au taux du marché et les utiliser pour transmettre d’autres opérations. En bref, une fiducie à usage perpétuel offre la promesse d’atteindre l’autosuffisance financière, évitant ainsi une forte dépendance à l’égard du soutien philanthropique.
Une fiducie à usage perpétuel peut également recueillir des fonds et verser des paiements aux investisseurs en capital-investissement. En tant qu’organisme à but non lucratif, une fiducie foncière communautaire peut emprunter aux investisseurs privés mais ne peut pas offrir aux investisseurs d’actions. La flexibilité de l’instrument juridique de la fiducie perpétuelle facilite également la construction d’une organisation qui possède des terres dans de nombreuses communautés différentes, bien que la capacité réelle (par opposition à la légalité) d’une fiducie perpétuelle de le faire ait encore été démontrée.
Utiliser une fiducie à usage perpétuel pour la possession des employés
En plus d’utiliser une structure de fiducie à but pour un objectif de mission sociale (comme la Patagonie) ou de préserver un quartier, une troisième utilisation d’une structure de fiducie à usage est de verrouiller la propriété des employés. C’est ce que l’on appelle une fiducie de propriété des employés. En Grande-Bretagne, les fiducies de possession des employés sont assez courantes, au nombre de plus de 1 000 entreprises. Le plus célèbre est le John Lewis Partnership, une entreprise qui est régie par une fiducie appartenant à des employés depuis 1929 et emploie environ 70 000 personnes.
Le Framework Perpetual Purpose Trust a un potentiel important pour démocratiser un large éventail d’entreprises.
Une fiducie appartenant aux employés diffère d’une entreprise ou d’une société de travailleurs ou d’une coopérative de travailleurs en ce que les travailleurs ne possèdent pas d’actions de l’entreprise. Au lieu de cela, les travailleurs ont des droits économiques (ce qui signifie souvent des paiements de bénéfices annuels) et, parfois, selon les règlements de la fiducie, les droits de gouvernance. Contrairement à un ESOP, où les travailleurs (ou un fiduciaire votant pour le compte des travailleurs) peuvent voter pour vendre l’entreprise à une entreprise non propriétaire d’employés, une structure en fiducie «verrouille» la propriété de confiance. Cela signifie que les employés n’ont pas la capacité de «retirer», mais garantit que les générations futures de travailleurs conservent les mêmes droits que les générations actuelles.
Clegg Auto propose un exemple basé aux États-Unis de cette structure. En juillet 2022, une fiducie de propriété des employés régit désormais les trois magasins de réparation automobile de Clegg Auto et un corps et un magasin de collision automobile, tous situés à l’extérieur de Salt Lake City, UT. De plus, Clegg Auto utilise la structure de confiance pour acquérir d’autres petites entreprises partageant les mêmes idées pour les aider à protéger leur héritage et à partager les avantages collectifs de l’objectif, des soins et de la communauté.
Comment se forment les fiducies à usage perpétuel
Le Framework Perpetual Purpose Trust a un potentiel important pour démocratiser un large éventail d’entreprises et d’organisations. Mais l’établissement d’une fiducie à usage perpétuel peut être coûteux, avec des coûts initiaux considérables, y compris les frais juridiques et la planification stratégique. Les coûts de démarrage peuvent varier, mais se situent généralement entre 25 000 $ et 100 000 $. Cela signifie que le soutien philanthropique est souvent nécessaire.
Cependant, pour ceux qui se sont engagés à relever les défis complexes créés par le développement inégal de quartier, l’investissement initial dans les structures de confiance à usage perpétuel a le potentiel d’atteindre un impact significatif à long terme. Pour les bailleurs de fonds, les modèles de propriété perpétuels offrent non seulement un outil qui verrouille l’abordabilité, mais ils favorisent également les moteurs de réinvestissement qui ancrent et augmentent continuellement les communautés qui s’alignent fortement sur l’impact respectif que ces organisations cherchent à avancer.
Plusieurs entités philanthropiques ont déjà reconnu et soutenu l’adoption et la prolifération des fiducies à usage perpétuel. Par exemple, la Fondation Kresge et la finance sociale RSF ont à la fois soutenu activement les structures de confiance grâce à des investissements et des subventions stratégiques. De plus, Common Trust, un conseil avec une expertise dans les fiducies à usage perpétuel, fournit des ressources précieuses et un soutien initial aux organisations adoptant cette infrastructure juridique.
Directions futures
Collectivement, KCT, Clegg Auto et Vesi illustrent tous l’attraction croissante des fiducies à usage perpétuel dans des situations très différentes.
Les fiducies à usage perpétuel renforcent le principe fondamental que l’objectif et la mission sont des motivations essentielles dans la conduite de l’innovation soutenue, du pouvoir communautaire et de la prospérité inclusive dans divers paysages économiques.
La gouvernance axée sur l’objectif, facilitée par les structures de confiance, garantit que la poursuite du profit ne sape pas les missions fondamentales, créant un écosystème équilibré, où des pratiques commerciales éthiques et durables peuvent prospérer.
Cet alignement aide non seulement à maintenir l’intégrité organisationnelle au fil du temps, mais il cultive également la confiance, la responsabilité et la durabilité. À mesure que la structure de confiance perpétuelle devient plus courante, nous espérons que davantage de groupes adoptent ce modèle pour répondre à leurs besoins.
